Wer mehrere Bitcoin oder Ether zu unterschiedlichen Kursen gekauft und später nur einen Teil verkauft hat, steht vor einer simplen, aber folgenschweren Frage: Welche Coins gelten als verkauft? Genau hier setzt die FIFO-Methode bei Krypto an. FIFO – First in, First out – ist in Deutschland das Standardverfahren, um zu bestimmen, welche Anschaffung einem Verkauf zugeordnet wird. Das entscheidet über die Höhe deines Gewinns und darüber, ob die einjährige Haltefrist gerissen ist. Dieser Beitrag erklärt dir, wie du FIFO korrekt anwendest, warum die Betrachtung walletbezogen erfolgt und wie du Trading- von HODL-Beständen sauber trennst. Eine umfassende Einordnung aller relevanten Steuerthemen findest du in unserem Themen-Hub zu Kryptowährungen und Steuern.

Was FIFO bei Krypto bedeutet

FIFO steht für „First in, First out“. Übertragen auf deine Krypto-Bestände heißt das: Die Coins, die du zuerst gekauft hast, gelten beim Verkauf auch als die zuerst veräußerten. Verkaufst du also einen Teil deiner Bitcoin, zieht das Finanzamt rechnerisch deine ältesten Anschaffungen heran – mit deren damaligem Kaufpreis und deren Anschaffungsdatum.

Das klingt nach einer technischen Spitzfindigkeit, hat aber direkte finanzielle Folgen. Der Anschaffungskurs der zugeordneten Coins bestimmt deinen steuerpflichtigen Gewinn, und das Anschaffungsdatum entscheidet, ob die einjährige Haltefrist nach § 23 EStG erfüllt ist. Bei stark schwankenden Kursen kann die Zuordnung nach FIFO den Unterschied zwischen einem steuerfreien und einem voll steuerpflichtigen Verkauf ausmachen.

FIFO greift immer dann, wenn sich einzelne Coins nicht eindeutig einer bestimmten Anschaffung zuordnen lassen – was bei fungiblen Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ether der Regelfall ist. Ein einzelner Bitcoin trägt kein „Etikett“, das verrät, wann genau er gekauft wurde. Deshalb braucht es ein einheitliches Zuordnungsverfahren, und das ist in Deutschland FIFO.

Warum FIFO und nicht LIFO gilt

Bei der Krypto-Steuer ist FIFO maßgeblich, weil das Bundesfinanzministerium dieses Verfahren für nicht eindeutig zuordenbare Bestände vorgibt. LIFO – Last in, First out, also die Annahme, die zuletzt gekauften Coins würden zuerst verkauft – ist für private Veräußerungsgeschäfte nach § 23 EStG nicht das Standardverfahren. Das schränkt deinen Gestaltungsspielraum ein, schafft aber auch Klarheit.

Die Unterscheidung ist mehr als Theorie. Bei steigenden Kursen führt FIFO tendenziell zu höheren ausgewiesenen Gewinnen, weil die ältesten – und damit oft günstigsten – Coins als verkauft gelten. Gleichzeitig sind genau diese alten Bestände eher über die einjährige Haltefrist hinaus gehalten worden und damit potenziell steuerfrei. Ob FIFO für dich vorteilhaft oder nachteilig wirkt, hängt also vom Zusammenspiel aus Kursverlauf und Haltedauer ab. Wie sich Gewinne unterhalb bestimmter Schwellen auswirken, erklären wir in unserem Beitrag zur Krypto-Freigrenze.

Das BMF-Schreiben vom 06.03.2025 hat die Verwaltungssicht zur Besteuerung von Kryptowerten gebündelt und FIFO als Zuordnungsmethode bestätigt (Quelle: BMF-Schreiben, 06.03.2025). Damit besteht für Steuerpflichtige zumindest Planungssicherheit darüber, nach welcher Logik gerechnet wird.

Walletbezogene Betrachtung: der häufigste Irrtum

FIFO wird in Deutschland walletbezogen angewendet. Das bedeutet: Die First-in-First-out-Logik gilt jeweils getrennt für jede einzelne Wallet beziehungsweise jedes Depot – nicht als eine einzige Gesamtrechnung über alle deine Bestände hinweg. Diese Trennung ist der Punkt, an dem viele Ratgeber ungenau werden.

Praktisch heißt das: Hältst du Bitcoin in zwei verschiedenen Wallets, läuft die FIFO-Kette in jeder Wallet für sich. Ein Verkauf aus Wallet A greift auf die ältesten Coins in Wallet A zu – nicht auf noch ältere Coins, die zufällig in Wallet B liegen. Das BMF-Schreiben vom 06.03.2025 stellt diese wallet- bzw. depotbezogene Betrachtung klar (Quelle: BMF-Schreiben, 06.03.2025).

Diese Sichtweise eröffnet zugleich eine legale Gestaltungsmöglichkeit, auf die ich im nächsten Abschnitt eingehe. Wichtig vorab: Überträgst du Coins zwischen deinen eigenen Wallets, ist das kein steuerpflichtiger Vorgang, weil kein Eigentümerwechsel stattfindet – das ursprüngliche Anschaffungsdatum läuft weiter. Genau diese Kontinuität macht die wallet-getrennte Verwahrung erst nutzbar.

HODL- und Trading-Bestände sauber trennen

Aus der walletbezogenen Betrachtung folgt eine konkrete Strategie: Wer langfristig halten und gleichzeitig aktiv traden will, trennt beide Zwecke auf zwei Wallets. In der HODL-Wallet liegen die Coins, die über die Haltefrist hinaus gehalten und irgendwann steuerfrei verkauft werden sollen. In der Trading-Wallet finden die kurzfristigen Käufe und Verkäufe statt.

Der Sinn dahinter: Würdest du alles in einer Wallet vermischen, könnte ein kurzfristiger Verkauf nach FIFO ungewollt deine ältesten, eigentlich für die Steuerfreiheit vorgesehenen HODL-Coins „verbrauchen“. Durch die Trennung bleibt die FIFO-Kette deiner langfristigen Bestände unangetastet, während du in der Trading-Wallet flexibel agierst.

Voraussetzung ist eine lückenlose Dokumentation jeder Anschaffung, jedes Transfers und jedes Verkaufs – mit Datum, Menge und Kurs je Wallet. Bei mehreren Wallets, vielen Trades und Übertragungen wird das schnell unübersichtlich. Spezialisierte Krypto-Steuersoftware kann die FIFO-Berechnung walletbezogen automatisieren und Transfers korrekt als nicht steuerbare Vorgänge führen.

Zum aktuellen Stand bleibt die einjährige Haltefrist für private Krypto-Veräußerungen bestehen. Eine Abschaffung der Frist wird politisch immer wieder diskutiert, ist aber bislang nicht beschlossen – wer auf die Steuerfreiheit nach zwölf Monaten setzt, sollte die Entwicklung im Blick behalten. Wie sich realisierte Verluste steuerlich nutzen lassen, liest du in unserem Beitrag zu Krypto-Verlusten in der Steuer.

Rechenbeispiel: FIFO Schritt für Schritt

FIFO lässt sich am besten an einem durchgerechneten Fall verstehen. Im Beispiel kauft eine Anlegerin Bitcoin zu drei verschiedenen Zeitpunkten und verkauft später einen Teil. Wir zeigen, welche Anschaffungen FIFO heranzieht und wie sich Haltefrist und Gewinn ergeben. Alle Beträge in Euro, vereinfacht und ohne Gebühren.

Nach FIFO werden für den Verkauf von 0,60 BTC am 01.03.2025 zuerst die ältesten Coins herangezogen: die kompletten 0,50 BTC aus Kauf 1 und zusätzlich 0,10 BTC aus Kauf 2.

Für die 0,50 BTC aus Kauf 1 (10.01.2024) sind beim Verkauf am 01.03.2025 mehr als zwölf Monate vergangen – die Haltefrist ist erfüllt, dieser Teil ist steuerfrei. Anschaffungskosten: 20.000 €, anteiliger Verkaufserlös: 0,50 × 70.000 € = 35.000 €. Der Gewinn von 15.000 € bleibt nach § 23 EStG außer Ansatz.

Für die 0,10 BTC aus Kauf 2 (10.06.2024) liegt der Verkauf innerhalb der Jahresfrist – dieser Teil ist steuerpflichtig. Anschaffungskosten: 0,10 × 50.000 € = 5.000 €, anteiliger Erlös: 0,10 × 70.000 € = 7.000 €. Der steuerpflichtige Gewinn beträgt 2.000 €.

Der steuerpflichtige Gewinn aus diesem Verkauf beträgt also 2.000 € – nicht etwa der gesamte rechnerische Wertzuwachs. Ob darauf tatsächlich Steuer anfällt, hängt zusätzlich von der Freigrenze für private Veräußerungsgeschäfte und deinen übrigen Gewinnen im Jahr ab. Hättest du den Verkauf um wenige Monate verschoben, wäre auch die Tranche aus Kauf 2 über die Haltefrist gerutscht. Genau dieses Timing macht FIFO zu mehr als einer reinen Rechenformel.